财务分析报告7篇

时间：2022-11-14 11:25:05 来源：网友投稿

财务分析报告7篇财务分析报告　财务分析报告――比亚迪有限股份公司财务分析　姓名：　***学号：　2080922***班级：　经管0**研究企业：　比亚迪（00259下面是小编为大家整理的财务分析报告7篇,供大家参考。

财务分析报告7篇

篇一：财务分析报告

务分析报告 ――比亚迪有限股份公司财务分析

　姓名：

　*** 学号：

　2080922*** 班级：

　经管 0** 研究企业：

　比亚迪（002594）

　上市公司财务报表分析评分表

　总分：

　项目评分标准分值评分小计企业财务分析的完整性企业偿债能力分析 5

　企业营运能力分析 5

　企业盈利能力分析 5

　企业现金流量分析 5

　企业发展能力分析 5

　企业整体评价 10

　企业财务分析的有效性各项指标充分反映公司财务状况 45

　各项指标能够反映公司财务状况 35

　各项指标勉强反映公司财务状况 25

　各项指标不能反映公司财务状况 15

　文章整体结构与行文的客观性结构完整，行文流畅 20

　结构较完整，行文较流畅15

　结构不完整，行文不流畅10

　一、比亚迪有限股份公司背景介绍比亚迪有限股份公司（A 股 002594）

　创立于 2002 年 6 月，主要从事二次充电电池业务、手机部件及组装业务，以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务。

　截止 2011 年 6 月，比亚迪有限股份总额 2354100000 元，其中香港中央结算有限公司持股 24.07%（实际持股人为王传福），中美能源控股公司（ “ 股神” 巴菲特投资旗舰伯克希尔-哈撒韦公司旗下附属公司）

　持股 9.56%。

　比亚迪在广东、北京、上海、长沙、宁波和西安等地区建有九大生产基地，总面积将近 1,000 万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过 14 万人。

　在最新公布的 2009 年中国企业 500 强中，比亚迪排名 216 位。

　2009 年 10 月止，内地汽车销量连月上升, 新晋汽车股代表比亚迪(01211)续受追捧。

　公司列入富时指数前夕屡创新高, 股价连升 9 天。

　公司市值期内增400 亿元，至 1800 亿元，超越欧洲车厂保时捷；并成为全国市值最大车股。

　比亚迪公司总裁王传福也因此以 350 亿身价荣登中国首富的宝座。

　比亚迪现拥有 IT 和汽车以及新能源三大产业。

　IT 产品主要包括二次充电电池、液晶显示屏模组、塑胶壳、键盘、柔性电路板、摄像头、充电器等。

　公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和服务体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。

　目前，比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商， IT 及电子零部件产业已覆盖手机所有核心零部件及组装业务，镍电池、手机用锂电池、手机按键在全球的市场份额均已达到第一位。

　2009年，

　比亚迪入选世界纪录协会世界最大手机锂电池生产商，创造了新的世界之最。

　二、企业偿债能力分析（一）

　短期偿债能力分析

　1、比率分析表 1-1 是比亚迪公司近四年短期偿债能力比率表 1-1 比亚迪股份公司近四年短期偿债能力比率

　Ps:以下涉及 2011 年数据是指 2011 年第三季度财务报表数据

　图 1-2 比亚迪股份公司近 4 年短期偿债能力比率及其趋势图

　 00. 20. 40. 60. 811. 22008年12月 2009年12月 2010年12月2011年9月流动比率速动比率现金流量与流动负债比从表 1-2 可以看出，比亚迪公司近 4 年的短期偿债能力较弱。

　主要原因是公司从 08 年流动负债大量增加， 11 年 9 月的流动负债是 08 年末的 2.5 倍。

　其中 09 年新增短期贷款 70多亿，仅 11 年应付票据就高达 54 亿。

　与之相对的是，流动资产四年仅增长了 50 亿，始终徘徊在 150~200 亿之间。

　速动比率介于 0.4~0.7 之间， 11 年九月为 0.4，低于汽车制造业行业平均水平。

　比亚迪公司近 4 年流动比率始终在 1.00 以下，理论上讲，流动比率指标的下限为 1.00，此时企业的流动资产等于流动负债，只有所有流动资产都能及时、足够地变现，不受任何损失地实现周转价值，债务清偿才有物质基础保障，否则，企业就会遇到债务不能及时清偿的风险。

　2、趋势分析

　公司短期偿债能力的绝对数趋势分析如表 1-3

　表 1-3 比亚迪公司短期偿债能力的绝对数趋势分析

　表 1-4 比亚迪公司短期偿债能力绝对数趋势柱形图

　 0. 0050. 00100. 00150. 00200. 00250. 00300. 00350. 00亿2008年2009年2010年2011年货币资金流动资产合计流动负债合计经营活动现金净流量

　从表 1-3 以及图 1-4 可以看出，比亚迪公司的货币资金、流动资产和流动负债的绝对值呈现上升趋势，流动资产从 144 亿增加到 198 亿，但远远低于流动负债的增加额，流动负债从 140 亿增加到 310 亿。

　且流动负债内部各项目都表现上升趋势：

　经营活动现金净流量呈现上升与下降交替趋势， 09 年达到 119 亿，大起大落明显。

　结论：

　短期偿债能力较弱，存在短期偿债风险（二）、长期偿债能力分析 1）

　比率分析

　表 1-5 是比亚迪公司长期偿债能力比率及趋势分析，包括资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、偿债保障比率，偿债保障比率是从企业现金流角度分析长期偿债能力，它是负债总额与经营活动现金流量的比值。

　表 1-5 比亚迪公司长期偿债能力比率及趋势分析

　表 1-6 比亚迪公司长期偿债能力的绝对数趋势分析

　图 1-7 比亚迪公司长期偿债能力的绝对数趋势分析折线图 01002003004005006002008年2009年2010年亿资产总额负债总额所有者总额息税前利润经营活动现金流量

　从表 1-6 及图 1-7 上看，资产、负债、所有者权益都有大幅增长，而且三者增幅速度基本相同，负债和所有者权益同步增长的同时，也没有打破原来的权益乘数。

　2009 年由于支付税费及支付其他与经营活动有关现金较少，导致经营活动现金流量大量增加。

　公司近 4 年资产负债率在 60%左右，波动较小，鉴于中国国情及公司所处行业，资产负债率还算合理；权益乘数介于 1.7~2.0 之间，理论上资产负债率在 50%左右，权益乘数合理的范围应该在是 2.00 左右，基本符合。

　企业资产对负债的依赖程度不是很高，风险适中。

　公司利息保障倍数在 3.0 左右，通常数值越大，偿债能力越强，表明其经营业务收益偿付借款利息的能力，一般利息保障倍数在 3~6 之间较合理，公司的息税前利润都有很大部分用于偿还利息支出了

　结论：

　比亚迪长期偿债能力一般

　（三）

　财务杠杠分析

　表 1-8 比亚迪公司 2008-2011 年息税前利润和税后利润变动

　从 2009 年和 201/年息税前利润变动情况与税后利润变动情况，可以看出财务杠杆的放大效应。

　在 08 年利润只增长的 83.3%的情况下，税后利润增长了 271.4%，反之在 201/年息

　税前利润下降 12.72%，税后利润下降 33.48%。

　10 年开始，比亚迪公司由于经营战略改变及汽车市场受测，导致息税前利润大量减少，并通过财务杠杆效应放大，致使税后利润急剧减少。

　二、营运能力分析比亚迪股份公司 2008 年至 2010 年反映营运能力的指标：

　应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率，如表 2-1 所示表 2-1 比亚迪公司营运能力比率及趋势

　将表 2-1 的数据以图的形式表示，见图 2-2 图 2-2

　比亚迪公司营运能力比率及趋势 024681012142008年2009年2010年应收账款周转率存货周转率流动资产周转率总资产周转率

　从表 2-1 及图 2-2 可以看出，比亚迪公司存货周转率及流动资产周转率逐年增高，比亚迪公司在存货控制上做的的不错，三年平均存货始终在 55 亿左右；三年平均流动资产保持在 160 亿左右，收入的增加也导致了流动资产周转率的增加。

　理论上一般生产制造企业的存货周转率应达到 2~3 次，流动资产周转率应达到 1~2 次，应收账款周转率应达到 3~4 次。

　从图表看，公司都基本超过这个水平，表明公司资金周转速度快，资本流动性强。

　比亚迪公司营运能力良好。

　三、盈利能力分析（一、）

　营运收入分析

　表 3-1 比亚迪公司产品盈利能力指标分析

　用折线图表示图 3-2 比亚迪公司产品盈利能力变化趋势 05101520252008年2009年2010年2011年毛利率总资产净利润率营业利润率成本费用利润率比亚迪公司在 2008 年 2009 年销量表现颇佳， 2008 年实现销量 20 万辆， 2009 年上半年，轿车销售全国排名第七，同比增长 176%，这主要得益于中国汽车市场的迅猛发展和国家对新能源汽车的支持，借此东风，各盈利指标在 09 年达到顶峰。

　进入 2010 年，随着中国汽车市场的“快车” 式增速的结束，市场趋于饱和，国家汽车消费促进政策逐渐淡出，部分城市出台限购或限行政策，民众对新能源汽车持观望态度，都导致了比亚迪汽车销量的下滑。

　10 年的“退网门”（指自 2010 年 4 月比亚迪汽车经销商四川成都平通公司退出比亚迪以来，湖南光大、山东创涨等一些比亚迪汽车经销商也退出了比亚迪销售网）

　也沉重打击了公司汽车的销售。

　综合内因外因，导致 10 年 11 年盈利指标的下跌， 11 年尤为严重。

　（二）

　资产盈利能力指标分析

　表 3-3 比亚迪公司盈利能力比率及趋势

　纵观比亚迪公司整体财务指标， 2009 年是经营情况最好的一年。

　从 2009 年开始至今，集团公司就开始走了下坡路。

　随机选取汽车制造业四家上市公司 2010 年盈利指标与之对比

　表 3-4

　行业对比及平均值

　从表 3-3 及表 3-4 可以看出，比亚迪公司基本资产盈利指标基本和行业平均值持平，每股收益和每股净资产略高于行业水平。

　综合表现，比亚迪公司资产盈利能力尚可。

　四、发展能力分析表 4-1 比亚迪公司发展能力相关指标

　公司三年资产平均增长率

　三年资产平均增长率=（3三年前年末资产总额年末资产总额-1）

　x 100% =（ 3,00029,288,500,00052,963,400-1）

　x 100% =28.22%

　公司三年资本平均增长率：

　三年资本平均增长率=（3总额三年前年末所有者权益年末所有者权益总额- 1）

　X 100%

　=(3,00012,410,300,00021,151,100 - 1) x 100%

　=19.4% 公司三年营业收入平均增长率：

　三年营业收入平均增长率=（3额三年前年末营业收入总年末营业收入总额 -1）

　X 100%

　=（ 3,000.0021,211,20004899757500-1）

　X 100%

　=32.2%

　三年利润平均增长率=（3三年前年末利润总额年末利润总额 -1）

　X 100%

　 =（ 30001,702,330,0002,918,590,- 1）

　X100%

　 =19.6%

　从个项目近 3 年的增长变化值可以看出，公司资产规模、资本及收入都在扩大，净利润虽有起伏，但总的来说还是呈上升水平的。

　增幅速度良好，高于行业平均水平

　五、现金流量分析现金流量是指某一会计期间内，企业现金流入和流出的数量。

　通过分析企业现金流量可了解企业的生存、发展和和获利情况。此处选取几个现金流量比率了解比亚迪公司的现金流情况。

　00. 511. 522. 533. 544. 52008年2009年2010年经营现金净流量对负债比率经营现金净流量与净利润的比率资产的经营现金流量回报表经营现金净流量对销售收入比率

　六、

　财务综合分析—杜邦分析

　比亚迪公司 2008-2010 年的财务状况和经营成果用杜邦分析体系分析的结果如下图 2010 年年末

　2009 年年末

　 2008 年年末

　从图表上看，三年净资产收益率呈大起大落之势，在 09 年最高达 22%；可以看出三年的权益乘数相差不大，主要是总资产收益率起主要因素，究其原因是 09 年的净利润较多，而贡献最大的因素的是当年成本较低，即成本费用利润率较低。

篇二：财务分析报告

分析报告（非财务人员的财务分析）

　去年的维美百货正在营业，今年的维美百货正在升级并且是全面停业升级的，需要让经营部门提供一下具体每个楼层的停业时间，根据时间分析一下提高或降低的原因，可以假如保持去年同期的销售在不增长的情况下加到今年的销售中或者按平均同比增长或计划增长的比例做一个假设，展望一下我们的销售前景和销售计划的完成情况用图表的方式进行分析画一个三维立体的增长图制作一个经营情况表主要体现经营毛利和毛利率项目金额项目金额主营业务收入 771390 营业利润 29915 减：

　主营业务成本 659861 加：

　投资收益 12093 主营业务税金及附加 4445

　补贴收入 54 主营业务利润 107084

　营业外收入 378 加：

　其他业务利润 226 减：

　营业外支出 926 减：

　营业费用 33111 利润总额 41514

　管理费用 40621 减：

　所得税 8514

　财务费用 3663 净利润 37862

　项

　目

　解读关键案例企业主营业务收入确认原则、收入增长、关联方交易 771390 元，比上年增长 11％主营业务成本成本结转方法、成本水平 86.1% 主营业务利润主营与非主营利润、毛利率毛利率 13.9％期间费用费用确认原则、各项费用水平营业费用：

　4.3％管理费用：

　5.3％财务费用：

　0.5％营业外收支数额是否过大、有无异常收入 378，支出 926利润总额利润水平、非主营和非经营利润的影响 5.38％，投资收益占三分之一净利润净利润水平、所得税计算是否正确 4.9％

　指标计算方法分

　析毛利率销售毛利／销售收入×100％ • 影响因素：

　行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力、定价策略和销售结构。

　• 存在问题：

　产业价值链脱节；重商品功能/价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不合理等。销售利润率净利润／销售收入× 100％影响因素：

　营业费用、管理费用和财务费用水平；税负等存在问题：

　销售奖励、物流费用、促销费用；高层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资金占用费管理等。

　资产利润率净利润／总资产平均余额×100％影响因素：

　销售利润率和资产周转率存在问题：

　存货积压；帐款回收；固定资产利用；不良资产等权益利润率净利润／股东权益× 100％影响因素：

　销售利润率、资产周转率和负债率存在问题：

　资本结构不合理；财务风险大或财务杠杆利用不够

　指标 2001 年 2002 年分析毛利率 91286/691035×100%=13.2% 111529/771390×100%=14.5% 毛利率有所提高：

　采购成本降低销售利润率 34056/691035×100%=4.9% 41514/771390×100%=5.38% 销售利润率有所提高：

　采购成本降低，但营业费用水平上升（奖金、促销费用增加较多）

　资产利润率 34056/499559×100%=6.8% 41514/642392×100%=6.5% 资产利润率有所降低：

　存货积压所致权益利润率 28779/196014×100%=14.68% 37862/356528×100%=10.62% 权益利润率降低：

　存货积压、负债率降低

　盈利要素关键问题客户选择为那些客户创造价值？可以从哪些客户获利？放弃

　那些客户？

　价值获取如何为客户创造价值？如何盈利？

　差别化/战略控制客户为何选择本企业产品？企业与竞争对手的差异？用哪些手段控制竞争对手？

　业务范围向客户提供那些产品？从事那些辅助业务？那些业务外包或外购？

　采购政策如何采购？与供应商的关系？

　制造或设备产品自制或外包的结构？制造成本优势？采用何种设备（普通或先进）

　？

　资本密集度选择资本密集、固定成本高的生产系统，还是选择资本密集度较低、更灵活的生产系统？

　产品及研发自行开发，还是外部采购？注重工艺流程，还是注重产品？是否注意精明的选择项目？开发速度如何？

　销售机制销售渠道如何选择？如何扩大销售渠道？如何管理销售渠道？

　组织结构集中管理与分散管理的选择？内部管理组织形式的选择？管理人员如何选聘？激励制度如何？

　第 45 个图片从本次分析看来，还不够完整，看出没有计划就没有分析，所以我们要有计划；

篇三：财务分析报告

单财务分析报告范文财务报告基本范文财务分析报告财务分析报告分析（说明：分析（说明：

　该分析报告模版，仅供各企业参考使用，仅供各企业参考使用，不作统一要求。

　分析报告的内容，请各企业依据实际情况进行修改或补充。重点是对分析报告的内容，请各企业依据实际情况进行修改或补充。重点是对经营情况的分析和说明，财务经营指标可以简化。经营情况的分析和说明，财务经营指标可以简化。

　）

　年度情况整体说明，主要描述内容为：反映年度情况整体说明，主要描述内容为：反映 xx 年度公司取得的年度情况整体说明年度情况整体说明经营业绩（比上年有较大增长、大幅度下滑或与上年度基本持平）经营业绩（比上年有较大增长、大幅度下滑或与上年度基本持平）

　，实现营业收入实现营业收入亿元，净利润万元等情况。对当年经营情况产生较大影响的因素，拟采取的主要措施，以及其他或有事项等可能产万元等情况。对当年经营情况产生较大影响的因素，拟采取的主要措施，以及其他或有事项等可能产生影响的未确定因素。

　具体描述内容请各企业依据实际情况进行修具体描述内容请各企业依据实际情况进行修（具体描述内容请各企业依据实际情况进行（具体描述内容请各企业依据实际情况进行具体描述内容请各企业依据实际情况进行修具体描述内容请各企业依据实际情况进行修改或补充，分析数据以“万元”为单位。改或补充，分析数据以“万元”为单位。

　）

　改或补充，分析数据以“万元”为单位。改或补充，分析数据以“万元”为单位。

　补充公司 xx 年度经营指标完成情况表年度经营指标完成情况表项目 xx 年预算年预算 xx 年实际完成计划% 营业收入净

　利润第一部分一、总况（合并报表）

　总况（合并报表）总况（合并报表）xx 年度公司财务概况截至年度公司财务概况截至 xx 年末，年末，公司资产总额（一）

　公司资产总额少数股东权益万元，所有者权益负债总额万元，所有者权益负债总额万元，；万元；万元；万元，年度公司公司实现营业收入公司实现营业收入（二）xx 年度公司实现营业收入万元，利润总额万元，扣公司净利润万元。

　除所得税万元和少数股东损益万元，公司净利润万元。

　（三）xx 年集团上缴国家各项税金共计年集团上缴国家各项税金共计万元。

　年上缴院国科控股利润年上缴院国科控股利润。

　万元。

　）

　（四）xx 年上缴院国科控股利润年上缴院国科控股利润万元。

　（五）主要财务指标情况：（五）主要财务指标情况：

　主要财务指标情况：

　指标情况 1 、资产负债率 % ；1 2 、流动比率 % ； 3、总资产报酬率、总资产报酬率 % ； 4 、净资产收益率 % ； 5、国有资产保值增值率、国有资产保值增值率 % 6 、其他比率 % 。

　（六）合并数据说明合并数据说明 1 、xx 年度上报董事会的公司财务决算数据包括合并企业户数年度上报董事会的公司财务决算数据包括合并企业户数家，与 xx 年度相比，增加（减少）了年度相比，增加（减少）了********** 公司、********* 公司户。增加（减少）原因是：户。增加（减少）原因是：

　增加（减少）原因是：

　增加 2、由于会计政策的、由于会计政策的************ 方面发生

　了变化，由原来的由原来的 *************** 变更为，导致合并报表发生较大变化，具体为：

　。第二部分报告期内主要经营情况及财务状况分析一、公司经营情况。第二部分报告期内主要经营情况及财务状况分析一、公司经营情况公司经营情况截至报告期，按照公司各控股公司上报的报表数据合并，截至报告期，按照公司各控股公司上报的报表数据合并，xx 年度公司实现营业收入万元，净利润万元。万元。

　年度营业收入、公司 xx 年度营业收入、净利润构成情况表年度营业收入、净利润构成情况表单位：

　万元万元序号 1 2 3 4 5 6 控股公司公司本部公司本部 **** 公司 **** 公司 **** 公司 ****公司 **** 公司 2 营业收入金额比例（比例（% ）

　金额净利润比例（% ）

　7 8 9**** 公司 **** 公司 **** 公司合并数（一）公司本部经营情况公司本部经营情况公司本部经营情况 1、收入情况（大幅增长、减少、持平）、收入情况（大幅增长、减少、持平）

　收入情况（大幅增长、减少、持平）收入情况（大幅增长、减少、持平）

　情况 xx 年度公司本部主营业务收入年度公司本部主营业务收入万元，完成预算指标 % ，同比 100% 100.0% 增长（减少）

　% 。

　1 ）xx 年公司本部仍然以年公司本部仍然以业务（产品、项目）为主，共取得业务（产品、项目）为主，共取得万元。增加增加收入万元，占全部收入万元，占全部收入 % ，比上年度增加（减少）

　（减少）的主要原因是减少）

　。2 ）xx

　年度公司本部第二大收入为产品（项目）产品（项目）

　，取得收入万元，占全部收入的元，占全部收入的 % ，比上年度增加（减少）

　的主要原因是的主要原因是。

　和，共取得收入万万元。增加（减少）万元。增加（减少）

　增加（减少）

　增加 3 ）xx 年度公司本部其他收入为元，占全部收入的年度公司本部其他收入为元，占全部收入的 % ，比上年度增加（减少）

　万元；增加（减少）万元；增加（减少）

　增加（减少）

　增加的主要原因是的主要原因是。2 、成本情况 xx 年度公司本部主营业务成本年度公司本部主营业务成本万元，同比增长 %，与收入，与收入。增长率相比高（低）

　。

　个百分点。

　成本增加减少）

　（减少）

　的主要原因是的主要原因是（多因素分析法进行分析）

　3、管理费用情况、管理费用情况 xx 年度公司本部管理费用支出年度公司本部管理费用支出万元， xx 年增加比（减少）

　万元。主要原因是主要原因是。

　（多因素分析法进行分析）（多因素分析法进行分析）4 、财务费用情况 xx 年财务费用因是。3 万元，比 xx 年度增加（减少）年度增加（减少）

　万元，主要原主要原 5 、投资收益情况 1 ）

　xx 年度公司投资收益年度公司投资收益万元，主要构成情况为：

　2 ）

　xx 年度实际收到上交利润情况持股企业上缴利润明细表持股企业上缴利润明细表持股企业上缴利润明细表持股企业上缴利润明细表持股公司名称上年度上缴本年度预算本年度预算本年度实际上缴合计 6 、纳

　税情况税种上年度缴纳本年度缴纳增长比例合计说明：

　说明：

　7、现金流量情况、现金流量情况 xx 年度本部现金总流入 xx 万元，现金总流出 xx 万元，现金净流入流入 xx 万元。其中：经营活动的现金净流入万元。其中：经营活动的现金净流入 xx 万元，投资活动净流入 xx 万元，筹资活动现金净流入万元，筹资活动现金净流入 xx 万元。

　（二）控股公司经营情况 1 、*********公司 ********* 公司 *********公司合并营业收入公司合并营业收入预算指标的 % 和 % 。4 万元，净利润万元，分别完成万元，净利润万元，分别完成原因分析：********公司销售收入持续稳定增加（减少）公司销售收入持续稳定增加（减少）

　，原因分析：********公司销售收入持续稳定增加（减少）公司销售收入持续稳定增加（减少）

　但由公司销售收入持续稳定增加公司销售收入持续稳定增加于主要是原材料（或其他原因）上涨幅度过大（减少）于主要是原材料（或其他原因）上涨幅度过大（减少）

　，于主要是原材料（或其他原因）上涨幅度过大（减少）于主要是原材料（或其他原因）上涨幅度过大（减少）

　年度净利润过大同比有较大下降，加上加上同比有较大下降， 2 、******** 公司 ******** 公司 ********* 公司 xx 年进一步调整公司业务结构，突出重点发展年进一步调整公司业务结构，突出重点发展主业，经营收入和净利润均较好地完成全年预算指标。主业，经营收入和净利润均较好地完成全年预算指标。

　全年销售收入务产品销售收入务产品销售收入万元，同比增长万元，占总

　收入 % ，其中公司主营 % ，同比增长类业类业原因的影响，净利润同比减少了原因的影响，原因的影响，万元。

　万元%。公司成本费用合计。公司成本费用合计万元，同比增长 % ，低于收入增长率，低于收入增长率，比预算减少支出万元；公司经营净利润公司经营净利润万元，同比增长 % ，超额完成年度预算的超额完成年度预算的 3 、********** 公司 ********** 公司（三）公司财务状况公司财务状况公司财务状况截至 xx 年末，公司合并报表资产总额公司合并报表资产总额少数股东权益万元，所有者权益万元，所有者权益万元。

　公司财务状况比较表公司财务状况比较表项目资产总额负债总额少数股东权益所有者权益 1 、资产总额比年初增加（减少）

　资产总额资产总额万元，主要是流动资产净增年初数年初数年末数增长数单位：

　万元增长率万元，负债总额万元， %。加（减少）万元，其中存货增加（减少）。加（减少）万元，其中存货增加（减少）

　万元；应收款项增加（减万元；应收款项增加（减少）

　元，预付账款增加（减少）元，预付账款增加（减少）

　）

　万元，货币资金增加（减少）

　万元、短期投资增加（减少）

　元；长期投资增加（减少）元；长期投资增加（减少）

　资产增加（减少）

　元，固定元、无形资产增加（减少）

　万元等（重要项目大幅增减的原因进行说明）万元等（重要项目大幅增减的原因进行说明）

　。5

　篇二：年度财务报表分析范文一、偿债能力分析二、获利能力分析三、运营能力分析四、发展能力分析五、综合分析一、偿债能力分析二、获利能力分析三、运营能力分析四、发展能力分析五、综合分析六、附表目录万科公司概况万科企业股份有限公司成立于六、附表目录万科公司概况万科企业股份有限公司成立于 1984 年 5 月是目前中国最大的专业住宅开发企业。月是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积 523.3 万平方米竣工面积万平方米竣工面积 529.4 万平方米实现销售金额478.7 亿元结算收入 404.9 亿元净利润40.3 亿元。万科认为坚守价值底线、拒绝利益诱惑坚持以专业能力从市场获取公平回报是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号亿元。万科认为坚守价值底线、拒绝利益诱惑坚持以专业能力从市场获取公平回报是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号 2008 年入选《华尔街日报》亚洲版“中国十大最受尊敬企业”。万科年入选《华尔街日报》亚洲版“中国十大最受尊敬企业”。万科 1988 年进入房地产行业年进入房地产行业1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至 2008 年末业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的年末业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的 31 个城市。当年共销售住宅

　 42500 套在全国商品住宅市场的占有率从套在全国商品住宅市场的占有率从 2.07 提升到 2.34 其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山 9 个城市排名首位。万科1991 年成为深圳证券交易所第二家上市公司持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构使公司赢得了投资者的广泛认可。过去二十年万科营业收入复合增长率为年成为深圳证券交易所第二家上市公司持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构使公司赢得了投资者的广泛认可。过去二十年万科营业收入复合增长率为31.4. 净利润复合增长率为36.2公司在发展过程中先后入选《福布斯》“全球公司在发展过程中先后入选《福布斯》“全球 200 家最佳中小企业”、“亚洲最佳小企业家最佳中小企业”、“亚洲最佳小企业 200 强”、 “亚洲最优 50 大上市公司”排行榜多次获得《投资者关系》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。经过多年努力万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势“万科”成为行业第一个全国驰名商标旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱公司研发的“情景花园洋房”是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利公司物业服务通过全国首批大上市公司”排行榜多次获得《投资者关系》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。经过多年努力万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势“万科”成为行业第一个全国驰名商标旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱公司研发的“情景花园洋房”是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利公司物业服务通过全国首批 ISO9002 质量体系认证公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内质量体系认证公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内

　第一家聘请第三方机构每年进行全方位客户满意度调查的住宅企业。财务分析的目的一是通过分析资产负债表可以了解公司的财务状况对公司的偿债第一家聘请第三方机构每年进行全方位客户满意度调查的住宅企业。财务分析的目的一是通过分析资产负债表可以了解公司的财务状况对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。二是通过分析损益表可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。三是通过分析现金流量表可以了解和评价公...

篇四：财务分析报告

- 财务分析报告万能模板

　-2- 分析结构 ? 第一章经营概况及特殊情况说明 ? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章利润分析 ? 第五章产品边际贡献分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章主要物资采购价格分析 ? 第十一章盈亏平衡点、产能利用率及单因素变动分析

　-3- 分析结构 ? 第一章经营概况及特殊情况说明 ? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章利润分析 ? 第五章产品获利能力分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章主要物资采购价格分析 ? 第十一章盈亏平衡点、产能利用率及单因素变动分析

　-4- １、主要指标完成情况

　经济指标单位本年累计累计预算完成预算去年同期增减% 销售量 KL 3,435,600 3,500,000 98% 3,058,500 12% 净收入万元 739,875 725,450 102% 631,611 17% 单位可变利润元 1,025 1,010 101% 1,013 1% 收入可变成本率％ 52% 50% 104% 49% 6% 固定成本总额万元 96,857 97,560 99% 85,525 13% 利润总额万元 54,473 53,250 102% 45,904 19% 存货周转率次数 7.8 7.5 - 5.9 - 注：

　1 、损益类累计分析数据以年初分解的累计数为基准进行分析说明， 2 、收入可变成本率 = 可变成本 / （销售收入 - 销售折扣与折让）

　x100%

　-5- 2 2

　、影响本期经济效益的特殊情况说明：

　（本月及以前发生

　但未说明的重大事项）

　3 、本期主要经营政策及举措：（包括品种结构变动、重大采购、本月生产节能降耗的举措及其他影响生产经营的事项）

　-6- 分析结构

　? 第一章

　经营概况及特殊情况说明

　? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章

　利润分析

　? 第五章产品获利能力分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章主要物资采购价格分析 ? 第十一章盈亏平衡点、产能利用率及单因素变动分析

　-7- 财务预警指标 - 月度指标类别序号指标本期去年同期营运能力分析 1 货币资金周转天数 2 存货周转天数 3 固定资产周转率 4 总资产周转率销售能力分析 5 千升酒净收入 6 千升酒销售成本 7 千升酒管理费用 8 千升酒利润控制能力分析 9 销售成本偏差率 10 管理费用偏差率 11 净利润偏差率资产管理能力分析 12 固定资产成新率 13 闲置固定资产比率注 : １、固定资产成新率 = 平均固定资产净值 / 平均固定资产原值 x100% ；平均固定资产净值 =( 年初固定资产净值 + 年末固定资产净值 )/2 ；２、闲置固定资产比率 = 期末闲置固定资产净值 / 期末固定资产净值 x100%;

　注：本指标按季度计算

　-8- 分析结构 ? 第一章经营概况及特殊情况说明 ? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章利润分析 ? 第五章产品获利能力分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章盈亏平衡点及单因素变动分析

　-9- 产品销售量分析

　本月累计累计结构本月累计累计结构本月累计累计结构 1、青岛啤酒产品１ 11,733 83,928 62% 10,640 47,850 37% 2,980 20,055 17% 产品２ 1,713 16,073 12% 1,500 17,500 14% 1,533 15,679 14% 产品３其他小计 13,446 100,001 74% 12,140 65,350 50% 4,513 35,734 31% 2、第二品牌产品１ 1.00 56.00 0.04% 产品２产品３其他小计 1.00 56.00 0.04% 3、区域品牌产品１ 1004 8822 7% 1555 9550 8% 2387 8080 7% 产品２ 747 18,555 14% 500 48440 37% 6,264 64,725 56% 产品３ 400 7,076 5% 533 5925 5% 304 6,387 6% 其他小计 2,151 34,453 26% 2,588 63,915 50% 8,955 79,192 69% 合计 15,598 134,510 100% 14,728 129,265 100% 13,468 114,926 100% 其中公司内部 15173 127557 94.00% 14155 123690 95% 12864 105452 91% 本期去年同期

　销量品种预算单位：千升注：１、产品品种按照各公司分析需要填写，每个品牌取销量最大的前 3 个填写，其余汇总放入其他，如有特殊品种需要说明，请单独列示；２、第二品牌请分明细品牌填写，区域品牌请注明品牌名称。

　-10- 19000 18044 16427 1,020 871 950 5000 5359 4847 1,681 1,460 2,100 3,020 2,429 2,043 6,500 6,006 4,956 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 累计预算本期累计去年同期其他产品５产品４产品３产品２产品１ 36526 32438 累计销售量：千升

　+10% +11% +21% +13% 累计销售结构分析

　92% 95% 107% 36640 99%

　-11- 分析结构 ? 第一章经营概况及特殊情况说明 ? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章利润分析 ? 第五章产品边际贡献分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章主要物资采购价格分析 ? 第十一章盈亏平衡点、产能利用率及单因素变动分析

　-12- 2005 年 x 月累计 2004 年 x 月累计人民币 ( 万元 ) 元 / 千升人民币 ( 万元 ) 元 / 千升销量（万千升）

　343.56

　305.85

　净收入 739,875 2,154 631,611 2,065 可变成本 387,429 1,128 321,737 1,052 可变利润 352,446 1,026 309,874 1,013 固定成本 96,857 282 85,525 280 毛利润 255,589 744 224,349 734 销售 / 市场 / 分销费用 141,888 413 117,096 383 销售利润 113,701 331 107,253 351 管理费用 60,332 176 53,903 176 其它经营收入 /( 支出 ) 3,398 10 2,294 8 经营利润 56,767 165 55,644 182 补贴收入 4,737 14 4,983 16 财务费用 / 非经营性收支 -7,031 -20 -14,723 -48 少数股东利益 6,650 19 4,310 14 所得税 14,794 43 12,939 42 净利润 33,029 96 28,655 94 管理报告分析

　－

　累计同比

　-13- 单位：万元 2004 年 x 月累计净利润 28,655

　( 逆差 ) / 顺差销量因素 38,204

　收入 / 成本 / 组合 31,240

　4,368

　固定生产成本 -11,332

　销售 / 市场 / 分销费用 -24,792

　管理费用 -6,429

　其它经营收入 /( 支出 ) 1,104

　经营利润变动 1,123

　补贴收入 -246

　财务费用 / 非经营性收支 7,692

　少数股东利益 -2,340

　所得税 -1,855

　净利润变动 4,374

　2005 年 x 月累计净利润 33,029

　因素变动分析 – 累计同比注：１、销量因素 = （本年销量 - 去年销量）

　x 去年单位可变利润 2 、收入 / 成本 / 组合 = 本年毛利润 - 去年毛利润 - 销量因素 - 固定生产成本因素

　-14- 2005 年 x 月累计 2005 年 x 月累计预算人民币 ( 万元 ) 元 / 千升人民币 ( 万元 ) 元 / 千升销量（万千升）

　343.56

　305.85

　－

　累计预算

　-15- 单位：万元 2005 年 x 月累计预算净利润 28,655

　( 逆差 ) / 顺差销量因素 38,204

　收入 / 成本 / 组合 31,240

　4,368

　固定生产成本 -11,332

　销售 / 市场 / 分销费用 -24,792

　管理费用 -6,429

　其它经营收入 /( 支出 ) 1,104

　经营利润变动 1,123

　补贴收入 -246

　财务费用 / 非经营性收支 7,692

　少数股东利益 -2,340

　所得税 -1,855

　净利润变动 4,374

　2005 年 x 月累计净利润 33,029

　因素变动分析

　– 累计预算对比

　-16- 补贴收入分析

　单位：万元项目本年累计应该收到本年累计实际收到本年累计应收未收数本年以前年度小计增值税 122

　127

　所得税 33

　- 城建税及教育费附加其他 85

　117

　163

　小计 207

　106

　217

　323

　101

　-17- 分析结构 ? 第一章经营概况及特殊情况说明 ? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章利润分析 ? 第五章产品边际贡献分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章主要物资采购价格分析 ? 第十一章盈亏平衡点、产能利用率及单因素变动分析

　-18- 累计各品种边际贡献分析

　注：

　1 、边际贡献计算到制造成本，即单位边际贡献 = 单位净收入 - 直接材料 ( 包括主要原材料、辅助材料、燃料动力、包装物）

　2 、产品取本年销量最大的前 4 种和最小的后 4 种填列累计销量（千升）

　单位边际贡献（元）

　累计边际贡献总额 ( 万元 ) 本年本年结构比同期本年同期本年本年比重 % 同期同期比重 % 产品１ 91,409 63% 70,386 411 541 3,757 53% 3,808 53% 产品２ 19,138 13% 20,356 236 203 452 6% 413 6% 产品３ 17,147 12% 14,357 1,012 852 1,735 24% 1,223 17% 产品４ 9,225 6% 11,547 784 845 723 10% 976 14% 产品５ 7,562 5% 11,432 985 1010 745 10% 1,155 16% 产品６ 556 0.4% 214 578 652 32 0.5% 14 0% 产品７产品８其他 407 0.3% 852 1,136 1,052 46 1% 90 1% 合计 145,444 100% 129,144 491 554 7,141 100% 7,155 100%

　-19- 1136 1012 985 784 578 411 236 491 845 652 541 203 554 1052 852 1010 0 200 400 600 800 1000 1200 其他产品 3 产品 5 产品 4 产品 6 产品 1 产品 2 合计本年累计同期同期累计各品种单位边际贡献对比图单位：元 / 千升

　-20- 63% 13% 6% 5% 0% 0% 54% 6% 10% 1% 1% 11.9% 24.0% 10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 产品１产品2 产品3 产品4 产品5 产品6 其他销量比重边际贡献比重本年累计各品种销量、边际贡献比重分析

　-21- 分析结构 ? 第一章经营概况及特殊情况说明 ? 第二章预警指标分析 ? 第三章销量分析 ? 第四章利润分析 ? 第五章产品边际贡献分析 ? 第六章生产成本分析 ? 第七章消耗指标分析 ? 第八章费用分析 ? 第九章资产负债表分析 ? 第十章主要物资采购价格分析 ? 第十一章盈亏平衡点、产能利用率及单因素变动分析

　-22- 成本完成情况

　单位本年累计累计预算完成预算去年同期同比增幅产量千升 25,677

　21,770

　118% 24,000

　7% 生产成本万元 4,042

　3,231

　125% 3,658 10% 单位生产成本元 / 千升 1,574

　1,484

　106% 1,524 3% 注：去年同期生产成本取去年同期实际发生金额

　-23- 产量、单位成本同期比较

　10000 15000 20000 25000 30000 35000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2005年产量 2004年产量预算产量 2005年单位成本 2004年单位成本预算单位成本

　-24- 水电费 7% （ 5% ）

　酒花 4% （ 5% ）

　辅料 7% （ 5% ）

　大米及糖浆 23% （ 21% ）

　累计成本同比结构图

　燃料动力 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 酿造材料 18%

　（ 20% ）

　包装材料 59% （ 56% ）

　燃料动力 4%

　（ 4% ）

　工资及制造费用 19% （ 20% ）

　麦芽 66% （ 69% ）

　瓶子及瓶盖 56% （ 57% ）

　纸箱及塑膜 20% （ 21% ）

　折旧 31% （ 31% ）

　工资及福利 35% （ 36% ）

　维修费 15% （ 17% ）

　物料消耗 10% （ 9% ）

　其他 2%

　（ 1% ）

　其它 3% （ 1% ）

　易拉罐 16% （ 14% ）

　商标 6%

　（ 7% ）

　-25- 成本差异额分解总成本增减额 = 消耗因素影响成本增减额合计 + 价格因素影响成本增减额合计 + 其他因素产量因素影响成本增减额 = （本年的产量 - 去年的产量）×去年单耗×去年单价消耗因素影响成本增减额 = 本年产量×（本年的单耗 - 去年的单耗）×去年单价价格因素影响成本增减额 = 本年产量×本年的单耗×（本年的单价 - 去年的单价 ) 项目单位消耗因素影响价格因素影响其它因素合计 2005 年单耗 2004 年单耗成本降低额 2005 年单价 ( 元）

　2004 年单价（元）

　成本降低额麦芽千克 / 千升 87.03

　86.709

　-25.07 2.68

　2.55

　-34.51 -59.58 大米千克 / 千升 28.83

　29.825

　31.00 1.85

　1.99

　7.06 38.06 酒花千克 / 千升 0.43

　0.413

　-2.82 15.30

　14.53

　-4.50 -7.32 糖浆千克 / 千升 38.24

　37.880

　-14.45 1.62

　1.70

　7.41 -7.04 燃料动力 46.25

　46.77

　16.33 0.29

　0.28

　-31.04 -14.71 纸箱个 / 千升 51.58

　50.46

　-5.25 1.85

　1.76

　-7.22 -12.47 易拉罐套 / 千升 13.99

　12.03

　-1.24 0.58

　0.61

　2.50 1.26 瓶子个 / 千升 1628.05

　1615.07

　-15.95 0.42

　0.35

　-221.70 -237.65 塑膜千克 / 千升 3.60

　3.75

　4.81 14.56

　14.06

　-19.90 -15.09 其它包装物 10.80 -11.74 -0.94 制造费用 -153.00

　-153.00 直接工资 -150.14

　-150.14 产量影响 256.00

　256.00 其它 -17.98 -0.55 -2.50

　-21.03 合计 -19.82 -314.19 -49.64

　-383.65

　-26- 成本影响因素分解 - 与上年同比增幅累计产...

篇五：财务分析报告

報告分析財務報告分析個案公司：

　友達光電指導老師：

　魏慧珊老師組員：郭昱新498A0902郭昱新498A0902郭昱新498A0902

　林毅帆郭昱新498A0902

　林毅帆林毅帆林毅帆0322094032209403220940322094個案公司：

　友達光電指導老師：

　魏慧珊老師組員：

　第一章產業分析第一章產業分析

　產業分析-產業之現況與發展產業分析-產業之現況與發展回顧2011與2012，全球的面板廠商都不好過，回顧2011與2012，全球的面板廠商都不好過，大家比的不是獲利多寡，而是誰虧損的比較大家比的不是獲利多寡，而是誰虧損的比較少，誰就是贏家。

　在產能過剩、市場需求不少，誰就是贏家。

　在產能過剩、市場需求不振、供過於求、以及單價下滑等種種因素影振、供過於求、以及單價下滑等種種因素影響下，台、韓面板大廠在過去都處於虧損狀響下，台、韓面板大廠在過去都處於虧損狀態。態。

　產業分析產業分析 面板產業的投資可以說是一條不歸路，特別是在單價持續下滑的情況下，如果不持續投資擴大經濟規模，那等如輸了一半；此外降低成本及提升產品價值一半；此外降低成本及提升產品價值一半；此外，降低成本及提升產品價值(Cost down, Value up)則是另一半的致勝關鍵。

　2013年對面板廠商是非常重要的關鍵年，也是攸關公司生死存亡的一年；在市場動能不強的情況下，如何開拓市場就十分重要。拓市場就十分重要。 面板產業的投資可以說是一條不歸路，特別是在單價持續下滑的情況下，如果不持續投資擴大經濟規模，那等如輸了一半；此外，降低成本及提升產品價值(Cost down, Value up)則是另一半的致勝關鍵。

　2013年對面板廠商是非常重要的關鍵年，也是攸關公司生死存亡的一年；在市場動能不強的情況下，如何開

　產業分析產業分析 2008年金融風暴之後影響了市場需求，而供過於求的現象也讓廠商對於加碼投資的態度變得相當嚴謹；其次，在TFT-LCD技術成熟的情況下LCD技術成熟的情況下LCD技術成熟的情況下，許多面板大廠開始將投資轉向次世代的顯示技術發展，如OLED或是3D等，導致在TFT-LCD的部分的投資幾近停頓。

　由於京東方自主建設的8.5代面板產線打破了海外企業長期主導中國液晶顯示器產業的局面。導中國液晶顯示器產業的局面。許多面板大廠開許多面板大廠開 2008年金融風暴之後影響了市場需求，而供過於求的現象也讓廠商對於加碼投資的態度變得相當嚴謹；其次，在TFT-LCD技術成熟的情況下，許多面板大廠開始將投資轉向次世代的顯示技術發展，如OLED或是3D等，導致在TFT-LCD的部分的投資幾近停頓。

　由於京東方自主建設的8.5代面板產線打破了海外企業長期主

　產業分析產業分析 大陸官方為了保障及扶植本土產業發展，工信部和國家發改委於2010年初聯合發表了《2010—2012年平板產業發展規劃》確立了發展中國大陸液晶顯示器劃》確立了發展中國大陸液晶顯示器劃》，確立了發展中國大陸液晶顯示器產業兩大原則：

　即總量控制和支持具有自主能力的民族產業發展。

　根據此一規劃，大陸對海外項目進行綜合審批，延緩了海外企業進入大陸投資的時間，給大陸企業發展多爭取了近1年的寶貴光陰。。 大陸官方為了保障及扶植本土產業發展，工信部和國家發改委於2010年初聯合發表了《2010—2012年平板產業發展規劃》，確立了發展中國大陸液晶顯示器產業兩大原則：

　即總量控制和支持具有自主能力的民族產業發展。

　根據此一規劃，大陸對海外項目進行綜合審批，延緩了海外企業進入大陸投資的時間，給大陸企業發展多爭取了近1年的寶貴光陰

　產業分析產業分析 由於201 2年TFT LCD面板市場成長有限，加上大陸廠商崛起將侵蝕台灣及南韓廠商在大陸市場的後續發展，因此各主要面板廠商在產品策略上以及技術上必要面板廠商在產品策略上以及技術上必要面板廠商在產品策略上以及技術上必須採取更為聚焦的做法，以因應競爭及掌握事業新機會掌握事業新機會 由於201 2年TFT LCD面板市場成長有限，加上大陸廠商崛起將侵蝕台灣及南韓廠商在大陸市場的後續發展，因此各主要面板廠商在產品策略上以及技術上必須採取更為聚焦的做法，以因應競爭及

　第二章公司簡介第二章公司簡介

　公司簡介公司簡介 友達光電為台灣第一大、全球前三大的薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)之設計、研發及製造公司，同時為全球第一家於美國紐約證券交易所(NYSE)上市之TFT-LCD製造公司。紐約證券交易所(NYSE)上市之TFT-LCD製造公司。友達光電產品線齊全友達光電產品線齊全包含桌上型顯示器、筆記型電腦、液晶電視、車用顯示器、工業用電腦、數位相機、數位攝錄機、手持DVD、掌上遊戲機、手機等全系列應用，亦是全球少數供應大、中、小完整尺寸產品線之廠商，客戶涵蓋電腦資訊與消費性產品之全球知名品牌。廠商，客戶涵蓋電腦資訊與消費性產品之全球知名品牌。涵蓋了1 5至65吋TFT LCD面板涵蓋了1 5至65吋TFT LCD面板應用領域應用領域 友達光電為台灣第一大、全球前三大的薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)之設計、研發及製造公司，同時為全球第一家於美國 友達光電產品線齊全，涵蓋了1. 5至65吋TFT-LCD面板，應用領域包含桌上型顯示器、筆記型電腦、液晶電視、車用顯示器、工業用電腦、數位相機、數位攝錄機、手持DVD、掌上遊戲機、手機等全系列應用，亦是全球少數供應大、中、小完整尺寸產品線之 友達光電產品線齊全，涵蓋了1. 5至65吋TFT-LCD面板，應用領域

　公司簡介(續)公司簡介(續) 公司全名：

　友達光電股份有限公司 員工人數：

　全球超過 45,000 名員工 總部地址：

　台灣新竹市300科學工業園區力行二路1號 主要產品：

　薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)模組- (1 5吋~46吋)，低溫多晶矽(LTPS)模組-(1.5吋~6.5吋)吋)，低溫多晶矽(LTPS)模組-(1.5吋~6.5吋) 公司全名：

　友達光電股份有限公司 員工人數：

　全球超過 45,000 名員工 總部地址：

　台灣新竹市300科學工業園區力行二路1號 主要產品：

　薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)模組- (1 5吋~46 主要產品：

　薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)模組- (1. 5吋~46 研發技術：

　TFT-LCD，低溫多晶矽LTPS 股本總市值：

　約39.5億美元 發行股數：

　7,573,178,616股資本額757,32億 營收比重：

　TFT-LCD 100,00% 主要產品：

　薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)模組- (1. 5吋~46 研發技術：

　TFT-LCD，低溫多晶矽LTPS 股本總市值：

　約39.5億美元 發行股數：

　7,573,178,616股資本額757,32億 營收比重：

　TFT-LCD 100,00%

　第三章財務報表分析第三章財務報表分析

　短期償債能力分析-流動比率短期償債能力分析-流動比率流動比率(%)1 02 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達90.591.798.5106.11 06.899.31 10.2 11 2.9107.8群創81.373.787.684.170.950.776.585.482.1華映54.649.932.857.337.868.875.17479.8

　短期償債能力分析-速動比率短期償債能力分析-速動比率速動比率(%)1 02 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達64.869.574.179.778.575.883.78580.8群創60.355.965.560.145.636.653.559.254.1華映46.840.5224522.456.561.557.964.4

　平均收帳日數平均收帳日數頻均收帳日數(天)102 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達32.544.956.456.863.25364.963.864.1群創5962.464.361 .562.853.657.158.553華映26.845.64068.738.153.26480.564.8

　長期償債能力分析-負債比率長期償債能力分析-負債比率負債比率(%)1 02 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達69.569.869.267.165.863.961.55956.2群創65.669.870.972.769.170.969.36865.3華映77.274.570.968.363.963.263.962.160.9

　支應能力分析－利息保障倍數支應能力分析－利息保障倍數利息保障倍數1 02 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達-1.5-8.6-8.6-7.8-8.9-12.5-11.6-10.9-13.7群創2.2-2.9-3.4-4.6-10.7-10.9-10.5-9.8-1 0.2華映-3.6-6.3-15.6-7.2-10.5-6.3-6.1-5.3-4.7

　獲利能力分析－毛利率獲利能力分析－毛利率毛利率(%)102 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達4.83-2.29-4.12-5.47-7.95-7.42-6.17-4.58-6.73群創7.710.98-1.3-3.88-9.81-6.9-6.69-4.96-4.77華映2.36-9.43-22.94-10.39-15.51-9.16-8.74-8.56-9.67

　投資報酬率分析－每股盈餘投資報酬率分析－每股盈餘每股盈餘(EPS)(元)1 02 年1 01 年1 00 年1

　季4 季3 季2 季1

　季友達-0.36-6.19-4.78-2.93-1.54-6.94-4.6-2.81-1.58群創0.19-3.91-3.56-3.05-1.75-8.81-6.08-3.72-1 .89華映-0.32-1 .75-1.55-0.99-0.38-1.93-1.33-0.79-0.34

　小結小結 不管從任何的數據來看面板產業的景氣真的非常低迷，雖然2013年第一季可以看出明顯的回升但是未來的競爭只會更加激烈。加激烈。 顯示面板的眼球之爭，已上演了數十年，但這項科技的演進仍有很大的想像空間。

　這也是DRAM可以退場，但在顯示技術的發展上，臺灣卻不容輕言放棄的原因。原因。 不管從任何的數據來看面板產業的景氣真的非常低迷，雖然2013年第一季可以看出明顯的回升但是未來的競爭只會更 顯示面板的眼球之爭，已上演了數十年，但這項科技的演進仍有很大的想像空間。

　這也是DRAM可以退場，但在顯示技術的發展上，臺灣卻不容輕言放棄的

　結論結論201 2年下半年全球面板產業景氣呈現溫和回暖，市場競爭格局不斷變化，中國面板產業經歷了突飛猛進的成長， 201 3年全球市場有三大趨勢。

　經歷了連續六個全球市場有三大趨勢。

　經歷了連續六個季度虧損後，面板廠商盈利情況從201 2年三季度開始逐步好轉，韓國廠商三星、 LGD和中國廠商京東方率先實現凈盈利轉正。

　產業低迷期間，面板廠商採取了積極改善措施穩定價格，扭轉虧損局面。面。201 2年下半年全球面板產業景氣呈現溫和回暖，市場競爭格局不斷變化，中國面板產業經歷了突飛猛進的成長， 201 3年全球市場有三大趨勢。

　經歷了連續六個季度虧損後，面板廠商盈利情況從201 2年三季度開始逐步好轉，韓國廠商三星、 LGD和中國廠商京東方率先實現凈盈利轉正。

　產業低迷期間，面板廠商採取了積極改善措施穩定價格，扭轉虧損局

　 201 3年，面板供需將呈現“整體平衡，局部緊張＂的特徵。

　由于全球范圍內產能無明顯增長，面板廠將以調整產能結構提高整體獲利為主要發展方向構提高整體獲利為主要發展方向構、提高整體獲利為主要發展方向。

　供需整體平衡，市場預期看高，總體而言，預估201 3年全球大尺寸面板需求規模8.3億片，同比201 2年增長7.8%。8.3億片，同比201 2年增長7.8%。供供 201 3年，面板供需將呈現“整體平衡，局部緊張＂的特徵。

　由于全球范圍內產能無明顯增長，面板廠將以調整產能結構、提高整體獲利為主要發展方向。

　供需整體平衡，市場預期看高，總體而言，預估201 3年全球大尺寸面板需求規模供需趨近平衡

　201 3年國內面板廠將調整發展重心，重點轉向技術力和結構提升。

　隨著國內面板廠在高分辨率，廣視角，輕薄面板和超大尺寸開發及量產技術上的成熟應用大尺寸開發及量產技術上的成熟應用大尺寸開發及量產技術上的成熟應用，此前在高端智能手機面板、平板電腦面板和超大尺寸液晶電視面板方面的技術瓶頸將得到突破。瓶頸將得到突破。201 3年國內面板廠將調整發展重心，重點轉向技術力和結構提升。

　隨著國內面板廠在高分辨率，廣視角，輕薄面板和超大尺寸開發及量產技術上的成熟應用，此前在高端智能手機面板、平板電腦面板和超大尺寸液晶電視面板方面的技術技術和結構成重心

　201 3年，全球面板廠將採取兩種類型的發展模式：

　一部分採取橫向整合、調整結構為主軸的策略，比如：

　產能整並、技術授權引進策略合作夥伴技術授權引進策略合作夥伴技術授權、引進策略合作夥伴、削減不良資產等；包括夏普、日本顯示、松下、友達等均是。

　第二部分則採取積極擴張、縱向整合為主軸的發展策略，比如：

　上下遊產能整合、共同開發新產品、收購或入股、擴張產能；以鴻海、索尼、 TCL和京東方為代表。、 TCL和京東方為代表。削減不削減不201 3年，全球面板廠將採取兩種類型的發展模式：

　一部分採取橫向整合、調整結構為主軸的策略，比如：

　產能整並、技術授權、引進策略合作夥伴、削減不良資產等；包括夏普、日本顯示、松下、友達等均是。

　第二部分則採取積極擴張、縱向整合為主軸的發展策略，比如：

　上下遊產能整合、共同開發新產品、收購或入股、擴張產能；以鴻海、索尼競爭力提升主策略

　隨著各應用市場逐漸進入成熟階段，一方面，新興應用和新技術成為刺激市場需求的重要利器；另一方面，憑借高附加值產品，提高獲利能力並搶佔市場領先優勢。

　因此，面板廠仍利能力並搶佔市場領先優勢。

　因此，面板廠仍將積極研發新技術和新制程工藝，在大尺寸方面，銅制程與Oxide將成為提升產品表現力和未來技術發展方向；而在小尺寸方面， LTPS和AMOLED日趨成為技術競爭角逐的主角。

　除此之外，各面板廠商也積極投入在柔性顯示、超薄、超廣視角、全色域、高分辨率、單片式觸摸屏技術等方面。觸摸屏技術等方面。隨著各應用市場逐漸進入成熟階段，一方面，新興應用和新技術成為刺激市場需求的重要利器；另一方面，憑借高附加值產品，提高獲利能力並搶佔市場領先優勢。

　除此之外，各面板廠商也積極投入在柔性顯示、超薄、超廣視角、全色域、高分辨率、單片式總結

　)UAh-Ovb$Jp6WDk0Rye*Ls9ZGn3UAh- Ovb$Jp6XDk0Rye*Ms9ZGn3UAh-Ovc$Jp6XDk1Rye*Ms9ZGn3UBh-Ovc$Jq6XDk1Rye* Ms9# Gn3UBh-Pvc$Jq6XDk1 Ryf*Ms9# Gn4UBh-Pvc$Jq6XEk1Ryf*Mt9# Gn4UBh-Pvc%Jq6XEk1Syf* Mt9# Gn4UBi-Pvc%Jq7XEk1Syf*Mt9# HX7qJ%cvP-iBU4nG# 9tM*fyS1kEX6qJ%cvP-hBU4nG# 9tM*f yR1kEX6qJ$cvP-hBU4nG# 9sM*fyR1kDX...

篇六：财务分析报告

分析报告

　一、财务状况总体评述

　 20XX 年，演示单位累计实现营业收入 231，659。69 万元，去年同期实现营业收入 175，411。19 万元，同比增加 32。07%;实现利润总额 7，644。27 万元，较去年同期增加 21。16%;实现净利润 6，370。21 万元，较同期增加 21。11%。

　 (一)企业财务能力综合评价：

　【财务综合能力】

　财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取进取措施以进一步提高财务综合能力的必要。

　【盈利能力】

　盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情景，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。

　【偿债能力】

　偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取进取措施以进一步提高偿债能力的必要。

　【现金能力】

　在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。

　【运营能力】

　运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。

　【成长能力】

　成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改善。

　 1。资产状况及资产变动分析

　 20XX 年，演示单位总资产到达 158，514。99 万元，比上年同期减少 993。19 万元，减少 0。62%;其中流动资产到达 123，102。28 万元，占资产总量的 77。66%，同期比减少5。00%，非流动资产到达 35，412。71 万元，占资产总量的 22。34%，同期比增加 18。33%。

　下图是资产结构与其资金来源结构的比较：

　 2。流动资产结构变动分析

　 20XX 年，演示单位流动资产规模到达 123，102。28 万元，同比减少 6，477。90 万元，同比减少 5。00%。其中货币资金同比减少 5。71%，应收账款同比增加 17。40%，存货同比减少 10。03%。

　应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为 32。07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。

　 3。非流动资产结构变动分析

　20XX 年，演示单位非流动资产到达 35，412。71 万元，同期比增加 5，484。71 万元，同期比增加 18。33%。长期投资项目到达 4，668。91 万元，同比增加 3。41%;固定资产 28，549。63 万元，同比增加 24。54%;在建工程到达 1，335。00 万元，同期比增加 10。03%;无形资产及其他项目到达 859。17 万元，同比减少 32。60%。

　 4。负债及所有者权益变动分析

　 20XX 年，演示单位负债和权益总额到达 158，514。99 万元，同期比减少 0。62%;其中负债到达 123，393。86 万元，同期比减少 3。64%，所有者权益 35，121。14 万元，同期比增长 11。68%。资产负债率为 77。84%，同期比减少 2。44 个百分点，产权比率为 3。51，同期比减少 0。56。

　从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为 77。80%，非流动负债比重为 0。04%，所有者权益的比重为 22。16%。企业负债的变化中，流动负债减少 3。33%，长期负债减少 86。24%。

　 (二)利润表分析

　 20XX 年，演示单位累计实现营业收入总额 231，659。69 万元，较同期增加 32。07%;实现净利润 6，370。21 万元，较同期增加 21。11%。从净利润的构成过程来看：营业利润为 7，886。03 万元，较同期增加 25。56%;利润总额为 7，644。27 万元，较同期增加 21。16%。

　 2。成本费用分析

　 20XX 年，演示单位发生成本费用累计 223，843。77 万元，同期比增加 32。13%，其中营业成本 185，936。04 万元，占成本费用总额的 83。07%;销售费用为 28，906。86 万元，占成本费用总额的 12。91%;管理费用为 7，239。58 万元，占成本费用总额的 3。23%;财务费用为 1，106。03 万元，占成本费用总额的 0。49%。

　公司营业收入较去年同期增加 32。07%，成本费用总额较去年同期增加 32。13%。其中营业成本同期增加 28。80%，销售费用较同期增加 45。62%，管理费用较同期增加 42。14%，财务费用较同期增加 331。31%。变化幅度最大的是财务费用。

　 3。收入质量分析

　 20XX 年，演示单位累计营业收入同比增加 32。07%，同时应收账款同比增加 17。40%。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。

　 (三)现金流量表分析

　 20XX 年，演示单位现金及现金等价物净减少 433。61 万元，同期比增加 94。97%，其中经营活动现金净增加 9，671。67 万元，同比增加 470。17%;投资活动现金净减少 8，453。42 万元，同比减少 21。93%;筹资活动现金净减少 1，595。55 万元，同比增加 52。93%。

　 2。现金流入流出结构比较分析

　 20XX 年，演示单位实现现金总流入 165，022。29 万元，其中经营活动产生的现金流入 158，304。51 万元，占总现金流入的比例为 95。93%;实现现金总流出 165，399。60 万元，其中经营活动产生的现金流出 148，632。85 万元，占总现金流出的比例为 89。86%。

　 3。现金流量质量分析

　经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求，应注意投资合理性。

　二、财务分项分析

　 (一)盈利能力分析

　 1。以销售收入为基础的利润率指标分析

　演示单位本期成本费用利润率为 3。42%，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长 1，334。84 万元，增长率为 21。16%;本期成本费用合计数为 223，843。77 万元，上年同期数为 169，405。57 万元，同比增长 54，438。20 万元，增长率为 32。13%。

　 2。成本费用结构分析

　从绝对金额来看，占成本费用构成比率最大的是营业成本，占总成本费用的 83。07%，所以控制成本费用应从营业成本着手。与去年同期相比，营业成本增长额为 41，570。42万元，增长率为 28。80%。

　 3。收入、成本、利润增长的协调性分析

　成本的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。

　营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。

　 4。以资产股东权益为基础的获利能力分析

　截止到报告期末，演示单位总资产增长率到达-0。62%。从增减率上来看，流动资产变动较大。

　流动资产增长率为-5。00%，从流动资产结构上看，其中货币资金比例为 5。82%，应收账款比例为 12。95%，存货所占比例为 32。22%。

　固定资产增长率为 24。54%。

　 2。资本保值增值能力分析

　 <1> 所有者权益的增长稳定性分析

　演示单位本期所有者权益为 35，121。14 万元，期初所有者权益为 31，447。88 万元，增长率为 11。68%。从所有者权益各组成项目的相对增长比率看，盈余公积变化最大。

　 <2> 所有者权益的结构分析

　现金流入增长分析：

　本期现金净流入 165，022。29 万元，去年同期现金净流入为 124，487。64 万元，同比增长 32。56%。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资活动现金流入。

　现金流出增长分析：

　本期现金净流出 165，399。60 万元，去年同期现金净流出为 133，114。33 万元，同比增长 24。25%。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资活动现金流出。

　现金流量结构变动趋势分析

　现金流入结构分析：

　本期经营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入分别占总现金流入的 95。93%、0。19%、3。88%。

　现金流出结构分析：

　本期经营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的 89。86%、5。30%、4。84%。

　 (三)现金流指标分析

　 1。现金偿债比率

　在现金流动性方面：现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为 7。84%。

　现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为 7。84%。

　现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为 8。74倍。

　 2。现金收益比率

　在获取现金能力方面：销售现金比率反映每 1 元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为 4。17%。

　全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为 6。08%。

　盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，演示单位盈余现金保障倍数为 1。52 倍。

　 (四)偿债能力分析

　 1。短期偿债能力分析

　资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为 77。84% 截止到报告期末，产权比率为 3。51。

　已获利息倍数不仅仅反映了企业获利能力的大小，并且反映了对偿还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志，本期该指标为 7。91 倍。

　与上年同期相比，资产负债率下降，长期偿债能力增强，但利用负债的财务杠杆效应减弱。在防范债务风险前提下，可适当扩大负债规模。

　 (五)经营效率分析

　 1。资产使用效率分析

　从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为 1。83，非流动资产周转率为 7。09，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。

　 2。存货应收账款使用效率分析

　 3。营业周期分析

　营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。

　截止到报告期末，演示单位营业周期为 181。93 天，其中：应收账款周转天数为 100。87 天，存货周转天数为 81。07 天。

　 4。应收账款和应付账款的协调性分析

　从长期投资和融资情景来看，20XX 年，公司长期投融资活动为企业供给的营运资本为-225。26 万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也经过短期流动负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。

　2。营运资金需求变化分析

　营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资金的需求情景。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经营活动资金充足，经营协调性较好。

　 20XX 年，演示单位营运资金需求为-29，280。73 万元，与上年同期-29，875。74 万元相比增加 595。01 万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，并可满足部分结构性资产的资金需求。

　 3。现金收支的协调性分析

　企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业结构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。

　企业的现金支付能力为 29，055。47 万元，上年同期为 31，877。56 万元，同比减少 2，822。09 万元。短期内企业的现金支付能力较好。

　 4。企业经营的动态协调情景分析

　以下是净资产收益率的影响因素分析：

　 20XX 年，公司净资产收益率为 19。14%，上年净资产收益率为 17。87%，增加 1。27个百分点。与去年同期相比，销售净利率减少 0。25 个百分点，总资产周转率增加 0。12次，权益乘数增加 0。31。

　经济增加值(EVA)分析

　经济增加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司资本收益和资本成本之间的差额，从股东角度重新定义公司的利润，研究了包括权益资本在内的所有资本，并且在计算中尽量消除会计信息对企业真实情景的扭曲。

篇七：财务分析报告

分析报告范文 § 1 报告目录一、利润分析（一）

　集团利润额增减变动分析1. 水平分析2. 结构分析（二）

　各生产分部利润分析 1、

　生产本部（含 QY 分厂）

　利润增减变动分析：

　2、

　一季度 AY 分公司利润增减变动分析：

　二、收入分析（一）

　销售收入结构分析：

　（二）

　销售收入的销售数量与销售价格分析：

　（三）

　销售收入的赊销情况分析三、成本费用分析（一）

　产品销售成本分析（二）

　各项费用完成情况分析四、现金流量表分析（一）

　现金流量表增减变动分析（二）

　现金流量分析五、有关财务指标分析

　（一）

　获利能力分析（二）

　短期偿债能力分析（三）

　长期偿债能力分析六、存在问题及分析（一）

　销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率（二）

　借款增加，获利能力降低，偿债风险加大七、意见和改进措施

　§ 2 重点关注现代企业竟争是管理的竟争。

　面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：

　居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的？材料利用率能否控制？现销收入能否更多些？赊销收入资金回笼能否更快些？在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环？

　 § 3 问题重点综述由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少 50.5 万元；赊销收入同比增加，不良及风险应收款项比例加大；经营现金净流量不足以抵付经营各项支出；负债及应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重；但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，目前短期还债能力较强。

　2009 年一季度财务分析一、利润分析：

　（一）

　集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析：

　一季度公司实现净利润 105. 36 万元，比上年同期减少了 55. 16 万元，减幅34%。

　净利润下降原因：

　一是由于实现利润总额比上年同期减少 50. 5 万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加 4. 65 万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。

　⑵利润总额分析：

　利润总额 140. 48 万元，同比上年同期 190. 98 万元减少 50. 5 万元，下降 26%。

　影响利润总额的是营业利润同比减少 67. 24 万元，补贴收入增加 17 万元。

　⑶营业利润分析：

　营业利润 123. 18 万元，较上年 190. 42 万元大幅减少，减幅 35%。

　主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少46. 53 万元和 20. 71 万元。

　⑷产品销售利润分析：

　产品销售利润 82. 95 万元同比 129. 48 万元，下降 36%。

　影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加 162. 12 万元，增长率 27%；不利因素是三项期间费用 686. 41 万元，同比增加 208. 65 万元，增长率43. 67%。

　期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。

　由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长 53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。

　销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是 108. 31 万元、 8. 32 万元和 92. 19 万元，其中销售费

　用和财务费用同比增长最快，分别增长 98%和 67%。

　⑸产品销售毛利分析：

　一季度销售毛利 769. 36 万元，销售毛利较上年增加 162. 12 万元，增长率 27%；销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。

　产品销售收入同比增加 2600. 20 万元，增长 53%；产品销售成本同比增加 2438. 07 万元，增长 57%。

　2、利润增减变动结构分析及评价从 2009 年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为 1. 11%；比上年同期 2. 66%下降了 1. 55%；本期营业利润占收入结构比重1. 65%，同比上年的 3. 91%下降了 2. 26%；利润总额构成 1. 88%，同比 3. 92%下降了 2. 04%；净利润构成为 1. 41%，比上年的 3. 30%下降 1. 89%。

　从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有下降，各项财务成果结构下降原因：

　①产品销售利润结构下降，主要是产品销售成本和三项期间费用结构增长所致。

　目前降低产品销售成本，控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售利润的根本所在。

　②营业利润结构下降的原因除受产品销售利润影响以外，其他业务利润同比占结构比重下降也是不利因素之一。

　③本期因补贴收入为利润总额结构增加 0. 25%，是利润总额增加的有利因素，而营业外收入结构比重下降，营业外支出比重增加及所得税率结构上升都给利润总额结构增长带来不利影响。

　（二）

　各生产分部利润分析 1、一季度生产本部（含 QY 分厂）

　利润增减变动分析：

　⑴本部利润总额 129. 91 万元，同比减少 48. 94 万元，下降 27. 36%。

　利润总额下降的主要原因是产品销售利润和其他业务利润同比减少 44. 77 万元、 20. 89 万元，补贴收入增加 17 万元，及营业外收入同比减少 0. 26 万元增减相抵所致。

　⑵本部产品销售利润 72. 58 万元，较上年同期 117. 35 万元减少 44. 77 万元，减幅 38. 15%。

　其减少的原因是一季度销售收入的同比增加幅度抵消不了销售成本和期间费用的增加幅度，造成产品销售毛利空间缩小。

　其销售收入同比增加2312. . 68 万元，增长 55. 97%；而销售成本、费用增加 2357. 44 万元，成本、费用率增长达 58. 72%。

　其中：

　产品销售成本增加 1603. 44 万元，增长 70. 52%；期间费用增加 214. 46 万元， 47. 61%。

　2、一季度 AY 分公司利润增减变动分析：

　⑴AY 分公司利润总额 10. 56 万元，同比减少 1. 56 万元，下降 12. 91%。

　利润总额下降的主要原因是产品销售利润减少 1. 75 万元、其他业务利润同比增加0. 19 万元两项增减相抵所致。

　⑵产品销售利润 10. 38 万元，较上年同期 12. 13 万元减少 1. 75 万元，减幅14. 48%。

　其减少的原因是：

　由于主要原材料价格较上年同期上涨，因此产品销售毛利并未因业务量增大而增加。

　销售收入同比增加 287. 52 万元，增长 38. 95%；而销售成本增加 295. 09 万元，增长 42. 23%；产品销售毛利较上年减少 7. 57 万元，减幅 19%；期间费用 21. 53 万元，同比减少 5. 81 万元，费用率下降 21. 25%。

　二、收入分析（一）

　销售收入结构分析：

　一季度集团完成销售收入 7470. 4 万元。

　出口 NSB、国内销售 NSB 及 PEX材等收入与上年同期相比都有不同程度的增长，按销售区域划分：

　1. 出口贸易创汇收入 602. 8 万美元，同比增加 258. 8 万美元，增长 42. 9%，折合人民币销售收入 4340 万元，完成年度计划的 31% 2. 国内销售收入（包括 QY 分厂）

　2104. 7 万元，完成年度计划的 19. 9%，同比增加 649. 7 万元，增长 44. 6%。

　3. AY 分公司 PEX 材收入 1025. 7 万元，与上期的 738. 20 相比，增加 287. 5 万元，增长了 38. 95%。

　（二）

　销售收入的销售数量与销售价格分析一季度集团销售收入中出口销售、国内销售、 AY 分公司在收入结构所占比重分别是 58. 1%； 28. 2%； 13. 7%。

　其中以本部出口业务量最大，其对销售总额、成本总额的影响也最大。

　1、本部一季度因销售业务量增加影响，销售收入（人民币）

　较上年同期增加2312. 67 万元（含 QY 分厂）

　，增长 55. 97%；

　2、尽管 3 月始上调了部分出口产品售价，但汇率由 7. 8 元/1 美元降到 7. 2 元/1美元，因汇率损失影响，一季度（人民币）

　销售价格比上年同期价格仍然减少，因价格降低影响同比销售收入减少 302. 38 万元；

　3、本部由于一季度出口销售业务扩大，因销售量的变动影响同比增加销售收入1831. 83 万元。

　（三）

　销售收入的赊销情况分析 2009 年一季度应收帐款期末余额 3768. 7 万元；与上期的 3337 万元相比，增加了 431. 7 万元，应收账款增长了 12. 9%。

　其中：

　应收账款账龄在三年以上的有 253. 7 万元，占 7. 66%， 1-2 年的应收账款 3058. 3 万元，占赊销总额的 92. 34%。说明销售收入中应收账款赊销比重在加大，其中值得注意的是：

　⑴各代表处赊销收入 286. 12 万元，占发货累计的 70. 55%；超出可用资金限额 644. 44 万元；

　⑵代理商及办事处等赊销收入 2011. 35 万元，其不良及风险赊销款 872. 53万元，占其赊销收入的 43%。

　（不良应收款占 28%，风险应收款占 16%）

　三、成本费用分析（一）

　产品销售成本分析 1. 全部销售成本完成情况分析集团全部产品销售成本 6701. 09 万元，较上年同期 2438. 07 万元增长 57%。其中：

　⑴出口产品销售成本 3877. 22 万元，占成本总额的 57. 9%，同比增加 1603. 44 万元，增长 71%，其成本增长率大大高于全部产品销售成本总体增长水平（ 14%＝71%-57%）

　；

　⑵本部国内产品销售成本 1830. 05 万元，占成本总额的 27. 3%，同比上年增加539. 54 万元，增长 42%；说明国内产品销售成本增长率低于全部产品销售成本增长率（ 15%＝ 42%-57%）

　；

　⑶AY 分公司产品销售成本 993. 81 万元，同比 698. 72 万元，增加 295. 08 万元，增长 42. 23%，占成本总额的 14. 8%；其销售成本占收入结构的 96. 89%，同比上年增长 0. 22% 2、各销售区域产品销售成本对总成本的影响：

　① 出口产品销售成本对总成本的影响 66%。

　②国内销售产品成本对总成本的影响 22%。

　② AY 分公司销售产品成本对总成本的影响 12%。

　一季度由于成本增长影响，出口产品销售毛利率同比下降 2%，这是销售毛利率下降的主因。

　国内产品销售收入同比增长 1%，成本并没有同比例增加。

　3、单位产品材料利用率同比下降对成本的影响 ⑴0. 5FC 利用率只有 78. 62%成本，同比成本增加了 16. 4 万元。

　其原因是PEX 不合格 70 米，阿拉伯兰色 KQ 不良产生 145. 5870 标准张降级。

　⑵0. 40FC 板利用率有 83. 78%，同比成本增加了 12 万元。

　主要是 XX 不良、拉闸停电损失。

　⑶0. 30FC 利用率有 92. 28%比上年的 94. 21%低约 2 个百分点，成本增加6. 2 万元。

　主要是 XXXXXXXXXX 试验调整。

　⑷0. 50FC 比计划成本高 4. 5 万元，因为 2 月有 PEX 材不合格 220 米， 3月有 X 材不合格致使 47. 1468 张 BZB 降级。

　（二）

　各项费用完成情况分析三项期间费用共计 686. 4 万元，总费用水平 9. 19%，比上年同期的 9. 81%下降了 0. 62%；

　其中销售费用、财务费用增加是费用总额增加的主要原因 ⑴销售费用分析销售费用 218. 5 万元，占费用总额的 32%；与上年同比增加 108. 3 万元。

　销售费用变动的原因：

　一是运费、工资和其他项有较大增长，分别比上年同期增长 69. 1 万元、 21. 5 万元、 20. 3 万元，增长幅度分别为 270. 56%、 110. 75%、 66. 56%。由于公司销售业务量加大，其收入提成、运输费和包装材料等费用相应的增加，同时广告会务费、交际应酬费、差旅费等方面的开支也有一定的增加，但办公费比上年有所下降。

　⑵管理费用分析管理费用 239. 3 万元，占费用总额的 35%；与上年同比增加 8. 3 万元，增长4%。

　管理费用变动的原因是工资同比增加 19. 1 万元，增长 34. 09%。

　水电费增加

　7. 9 万元，增长 62. 98%，其他项增加 8. 7 万元，同比增长 48. 98%。

　办公费等同比减少的项目有：

　无形资产摊销费用比上年同期下降 41%；差旅费、修理费两项均下降 72%；办公费下降 36%；税金下降 27%；交际应酬费下降 16%。

　其中无形资产摊销减少 12. 6 万元是与上年摊销期限不一致形成的。

　⑶财务费用分析一季度财务费用支出 228. 6 万元，同比增加 92 万元，增长 67. 35%。

　其中：手续费支出同比增加 3. 1 万元，增长 40. 79%；利息支出 152. 7 万元，同比上年增加 55. 1 万元，增长 55%；汇兑损失 65. 2 万元，同比 31. 4 万元增加 33. 82 万元，增长 108%；其中利息支出和汇兑损失支出增加是财务费用总额同比增加的主要原因。

　四、现金流量表分析（一）

　现金流量表增减变动分析：

　1、经营活动产生的现金流量净额 11. 41 万元，同比增加 597. 08 万元，增长 102%；

　2、投资活动产生的现金流量净额-304. 1 万元, 同比上年-175. 92 万元，净支出增加 128. 1 万元；

　3、筹资活动产生的现金流量净额-157. 38 万元，同比上年 621. 6 万元现金净支出增加 778. 98；

　4、现金及现金等价物净增加额-450. 08 万元，同比上年-853. 24 万元净支出减少 403. 16 万元，现金及现金等价物净增加额上升 47%。

　经营活动产生的现金流量净额只有 11. 41 万元，说明尚不足支付经营活动的存货支出，而投资活动未有回报，筹资活动现金流量是负数说明目前正处在

　偿付贷款时期。

　整个现金流量是负数说明公司的现金流量很不乐观。

　（二）

　现金流量数据分析 1、经营活动现金净流量表明经营的现金收入不能抵补有关支出。

　2、现金购销比率 92%，接近于商品销售成本率 90%。

　这一比率表明生产销售运转正常，无积压库存。

　3、销售收入回笼率 91%，表明销售产品的资金赊销比例太高，此比率一般不能低于 95%，低于 90%则预示应收账款赊销现金收回风险偏大。

　五、有关财务指标分析（一）

　获利能力分析长期资产报酬率 2. 1%，与上年同期比下降 20. 3%；总资产报酬率 0. 6%，降55. 5%；毛利率 10. 3%；降 17. 4%；销售净利润率 1. 4%；降 57. 2%；成本费用利润率 1. 1%，降 72%；说明销售收入成倍增长，但获利能力呈下降趋势。

　（二）

　短期偿债能力分析流动比率 143. 9%，与上年同期比增长 29. 3%；速动比率 105. 2%，增长79. 1%；表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比增长很快，企业短期...

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